2020年，注定是不平凡的一年，新冠疫情在全球爆发，医疗健康行业作为生命健康的重要环节，在抗疫历程中，担负着�；と嗣窠】档纳缁嵩鹑�，履行着善行道义的社会义务。
2020年，也是“健康中国2030”新十年的开局之年，在国家政策规范、市场需求拉动、技术立异支撑和资本市场革新推动下，医疗健康行业加速了转型升级的程序。
在岁末年初之际，球盟会医药医疗事业部邀请了部分老客户高管与行业专家组织了一场思维碰撞的闭门研讨会，就2020年影响行业生长的十大事件进行深入研讨，并对2021年行业生长趋势进行研判。
以下是研讨会的部分内容。
2020年医疗健康行业十大概害词盘点
要害词一：新冠疫情
要害词描述：疫情下，医疗健康行业经受住了考验，发挥先锋作用，勇于继续作为
以医药制造业为例，2020年一季度的整体营业收入下降8.6%，利润下降10.9%，二季度逐步苏醒，到10月份营业收入同比增长2.5%，低于去年的7.4%，利润同比增长8.7%，高于去年的5.9%。但细分领域剖析严重，增速最高为医疗器械增长68.4%，跌幅最高为中药，下降6.5%，其次为化学制剂下降了5%。
要害词解读：新冠疫情作为2020年最大的黑天鹅事件，影响着各行各业。作为抗疫直接相关的行业，发挥了重要的继续，从最美的逆行者，到最先开工的防护用品、检测试剂的生产者，再到加班加点疫苗研发者等都为抗疫做出了巨大孝敬。同时医疗健康行业也经受住了巨大的考验，整体上在疫情最严重的一季度营业收入和利润均下滑明显，之后逐步苏醒。细分领域剖析严重，疫情直接相关的领域如防护用品、IVD等增速较高，而与疫情相关度不高的中药和化药领域受疫情攻击较大，下滑明显。
要害词二：医保革新
要害词描述：医保革新完成顶层设计
2020年3月5日，中共中央国务院印发《关于深化医疗包管制度革新的意见》。《意见》提出“1+4+2”的总体革新框架，“1”是力争到2030年，全面建成以基本医疗包管为主体，医疗救助为托底，增补医疗包管、商业健康包管、慈善捐赠、医疗相助配合生长的多条理医疗包管制度体系。“4”是健全待遇包管、筹资运行、医保支付、基金监管的四个机制。“2”是完善医药效劳供应和医疗包管效劳的两个支撑。
要害词解读：医保革新，是三医联动革新的牛鼻子。在全民医保的配景下，医保筹资增速低于支出增速保存剪刀差，如放任不管，就会泛起医�；鸫┑椎奈：�。在这种配景下，医保革新势在必行。《深化医保革新意见》是医保革新的顶层设计，在1+4+2的总体框架下，通过开源节流、精细化治理等方法，提高基金运行效率，满足人民群众医疗健康支付需求。只有深刻理解该政策，才华理解近年来出台的系列医保政策。
要害词三：DRGs/DIP
要害词描述：医保支付方法革新，DRGs/DIP双管齐下
国家医保局于2019年5月在30个统筹地区开展按疾病诊断相关分组（DRG）试点，2020年模拟运营，2021年启动正式付费。
2020年10月在71个统筹地区开展区域点数法总额预算和按病种分值付费试点（DIP）。
要害词解读：DRGs和DIP，实质上都是医保支付方法革新的手段，目的都是通过精细化支付方法革新，降低目前按项目付费的比例，来建立管用高效的支付体系，提高基金的使用效率。同时以支付方法革新作为指挥棒，撬动医疗端和医药端，重构行业游戏规则。
要害词四：集采与国谈
要害词描述：集采与国谈常态化，加速腾笼换鸟
2020年8月24日，第三批药品集采落地，中标品种数55个，中标价平均下降72.25%, 最高下降98.72%, 最低下降12.64%。2020年11月5日，高值耗材第一次国家集采，冠脉支架从1万元以上，降低到中位价700元左右，价格降幅凌驾市场预期。
2020年医保目录谈判，也被称为第五次国谈，本次加入谈判品种数162种，谈判乐成数119种，价格平均降幅50.64%。
要害词解读：医保局充分发挥医�；鹫铰孕怨褐米饔�，加速医药产品的腾笼换鸟，推动医药工业结构调解和升级。在医�？胤汛笈渚跋�，集采规模会逐步扩大，国家药品集采从试点到扩围，经过3批4轮之后，医药行业逐步适应，第四批集采已在路上。耗材集采，价格降幅大大逾越市场预期，骨科等高值耗材集采也箭在弦上�？梢栽げ�，未来医保规模内缺乏差别化的产品，如部分中成药、部分生物制剂、部分高值耗材等都会被纳入集采，集采会泛起常态化、恒久化和扩大化的趋势。
医保目录动态更新逐步常态化，2020年第五次国谈有4大亮点，一是企业自主申报，极大提高了企业的积极性，有751个品种申报。二是有16个新上市药品进入目录，新药进入医保目录时间大大缩短。三是4个国产PD-1全部乐成进入医保目录，进口PD-1全部落选，这次事件加速了药品的进口替代。四是本次调解首次设立了目录内药品降价谈判，共涉及14个销售额过10亿的品种。医保局也明确亮相10亿不是一个牢固的数值，关于医保资金占用大，尚未进行过谈判的“老药”，均保存谈判的危害。而通过谈判进入医保目录的“新药”也只有2年有效期，两年后需要重新谈判，面临新一轮的灵魂砍价。
要害词五：医疗革新
要害词描述：首部卫生健康基本法落地实施，卫生健康有法可依；三级医院评审标准更新，好医院评价有了新标准
2020年6月1日起，《中华人民共和国基本医疗卫生与健康增进法》正式施行，这是中国卫生健康领域第一部基础性、综合性执法，为全方位、全周期维护人民健康提供了执法包管。共分十章110条，涵盖基本医疗卫生效劳、医疗卫生机构和人员、药品供应包管、健康增进、资金包管等方面内容，凸显“�；尽⑶肯虏恪⒋俳】怠崩砟�。
12月28日，国家卫生健康委印发三级医院评审标准（2020年版），这是结合2011年制定宣布的《医院评审暂行步伐》和《三级综合医院评审标准（2011年版）》的基础上，9年来第一次进行的大规模修订。
要害词解读：《卫健法》是卫生健康领域的基本法，也是医疗革新的顶层设计，体现了卫生健康事情理念从以治病为中心到以人民健康为中心的转变。该法出台标记着以“健康中国行动”为推进抓手的国民健康�；ぬ逑等嫘纬�，有利于牢固医改结果、生长医疗卫生与健康事业、提升公民全生命周期的健康水平。《卫健法》描绘了卫生健康未来工业的蓝图，也明确了卫生健康领域的游戏规则。是每个卫生健康领域从颐魅者需要重点关注的规则。
《2020年版三级医院评审标准》的宣布标记着三级医院的评审标准爆发改变，评审作为指挥枪，必将引导医疗机构行为爆发改变。在新版标准中增加了医院资源配置、质量、宁静、效劳、绩效等指标监测以及DRG评价、单病种质控和重点医疗技术等日常监测数据的比重，尤其是DRG将成为未来三级医院评审标准的重要组成部分。在支付端，国家医保局也在力推CHS-DRG和DIP，并在医疗端与三级医院评审中突出DRG的职位，由此可见，医疗和医保联动将越发直接和密切，三医联动迎来新的篇章。
要害词六：医药革新
要害词描述：药品治理逐步落地
新版《药品治理法》于2019年12月1日，正式执行。新版《药品治理法》是在1984年公布以来，第二次系统性、结构性的重大修改，将近年来我国药品领域革新结果和行之有效的做法上升为执法，为民众健康提供更有力的法治包管。为配合新版《药品治理法》落地实施，市场监督治理总局于2020年3月公布了新版《药品注册治理步伐》和《药品生产治理步伐》两部重磅规则，《药品注册治理步伐》是在2007版基础上修改，历经13年，修改内容涉及优化审评审评流程，分类治理，支持中医药古板与立异等。
要害词解读：新版《药品治理法》是医药领域的顶层设计，该法有两大亮点，一是勉励立异，把近年来关于立异有利的政策落实成执法，如ICH制度，优先审批、关联审评等；同时明确了勉励立异的偏向，重点支持以临床价值为导向，对人体疾病具有明确疗效的药物立异；二是从严监管，从严处分，处分到人。随着《药品治理法》配套执规律则相继出台，标记着我国药品政策逐步向成熟国家的药品政策看齐。
要害词七：中医药
要害词解读：中医药工业将进入新的历史生长时期
2020年被业内认为是中医药工业生长的要害时间节点。在应对新冠疫情的历程中，中医药的奇特作用受到了更多的关注、认可和支持。从国家到地方出台了众多培植中医药工业生长的政策，为中医药立异生长指明偏向，有利于进一步引发和释放中医药的潜力和活力。
在国际化方面，在目今全球疫情配景下，以中医药为亮点的“中国计划”受到普遍的国际关注。中医药诊疗计划被翻译成多种语言向全球各地分享，意大利、加拿大、巴西、泰国和莫桑比克等国纷纷向中国订购中药饮片，这些都为中医药国际化提供了契机。
要害词解读：中医药在抗击新冠肺炎中的突出体现和价值体现，不可是全球战“疫”中的亮点，更是中国人弥足珍贵的福分，也为世界他国早日战胜疫情提供了“中国计划”。随着国家连续高度重视和大力培植中医药事业的生长，我国中医药工业也将进入新的历史生长时期。
要害词八：互联网医疗（医药）
要害词描述：互联网医疗（医药）乘势而起
由于疫情关系，线下就医受限，部分患者逐渐转移到在线寻医问药，卫健委下属医院在线渠道在疫情期间会见量增加了17倍，2020年线上药品销售额1593亿元，增长率59%；医生数字化水平日益提高，80%的医生通过学术集会或线上渠道获取专业信息，130万名医生活跃在前三大在线教育平台上�；チ皆菏考ぴ�，目前已有900多家互联网医院，仅在上半年上线的互联网医院数量就凌驾200家，而2018年仅有25家。同时国家也出台了众多利好政策，如互联网诊疗纳入医保、网售处方药有条件摊开、优点方等，进一步助推互联网医疗（医药）的生长。
要害词解读：虽然2018年国家出台了一系列互联网医疗勉励和规范政策，但由于线上诊疗不可纳入医保，处方药不可网售等政策影响下，商业模式一直不可熟，用户接受度低，企业盈利差。而面对突如其来的疫情，互联网诊疗具有明显优势，在政策支持、需求拉动下，互联网诊疗迎来了生长的春天，并被纳入医保体系。目前线上互联网医疗与互联网医药正在逐步融合，线上医保的融合正在逐步落地，线上的医+药+保的闭环正在逐步形成。未来线上的互联网医疗和线下的实体医疗将进一步整合与重构，实现医疗资源的有效配置，充满活力的健康生态正在逐步崛起。
要害词九：商业健康险
要害词描述：商业健康险作为医保的重要增补，快速崛起
商业健康险近年来增长迅速，预计2025年将抵达2万亿，仍有较大增长空间。同时新型商业包管的泛起和快速生长，如去年现象级产品各地惠民包管一经推出，受到极大接待。据不完全统计，目前已经有8个省的20多个都会启动了都会惠民包管，大部分于2020年推出，截至2020年10月，已有凌驾2000多万人参保。
要害词解读：作为构建多条理医疗包管体系中重要的增补，商业健康险在市场需求、政策、技术、资本等因素的催化下，近年来快速增长。在医�；鸨；镜幕∩�，商业健康险将发挥越来越大的作用。商业健康险的崛起，对立异药、消费升级类产品或效劳，将起到拉行动用，并增进医药健康工业的昌盛生长。
要害词十：资本市场革新
要害词描述：资本市场革新，为立异企业插上腾飞的翅膀
港股18A、A股科创板和创业板注册制等资本市场革新，极大推动了生物医药企业IPO热潮，2020年中国生物医药领域共有72家公司IPO，值得关注的是，72家IPO企业中，36家选择在科创板上市，23家选择在港股上市。
要害词解读：资本市场革新，一方面富厚了生物医药立异创业企业的融资渠道，企业不但可以通过一级市场融资，并且未盈利的生物医药企业也可以通过二级市场融资；另一方面也为一级市场的资本提供了退出渠道，这将会推动一级市场的投资热情，从而进一步降低生物医药立异创业企业的融资难度，助推企业生长，并为立异创业企业插上腾飞的翅膀。
上述是对2020年行业大事件的盘点，基于上述盘点我们对2021年的趋势进行展望。
2021年医疗健康行业趋势展望
我们视察到的三个事实：
事实1：我国仿制药领先企业的优势进一步扩大，药品一致性评价过评数量和集采中选数量均遥遥领先。
一致性评价数量，过评TOP5药企的一致性评价数量占据总过评品种数的三成(403其中有127个)，过评TOP10药企的一致性评价数量占据总过评品种近半数(403中有188个）。
集采中选数量，集采TOP5药企的在三次集采历程中共中选品种数量占据了三次集采总品种数的近半数(112其中选55个)，集采TOP10药企的在三次集采历程中共中选品种数量占据了三次集采总品种数的2/3(112其中选73个）。
事实2：在两票制、集采等政策影响下，医药批刊行业集中度进一步提升。
TOP4 医药批发企业市占率从2017年的37%增长到2019年的41%，TOP20医药批发企业市占率从2017年的56%增长到2019年的62%，TOP100医药批发企业市占率从2017年的70%增长到2019年的74%。
事实3：在处方外流及资本催化下，零售药店行业连锁化率和集中度稳步提升。
自2010至今，中国药店连锁率从38%上涨到53%。行业集中度也稳步提升，TOP10药店连锁企业市占率从2017年的19%增长到2019年的20%，TOP20药店连锁企业市占率从2017年的24%增长到2019年的25%，TOP100药店连锁企业市占率从2017年的33%增长到2019年的35%。
基于以上三个事实，我们得出三个思考。
思考1：仿制药行业淘洗按下加速键，只有具备多品种、一体化、低本钱的企业才华胜出，未来将逐步朝头部企业集中。
行业要害的乐成要素是多品种、一体化和低本钱。多品种，通过一致性评价的带量采购候选品种越多，在集采中入选时机才更大。一体化，只有原料药和制剂一体化才华获得本钱优势，关于包管供应也才更可控。低本钱，通过本钱事先战略，在集采中以价取胜，获取竞争优势。
在集采影响下，行业淘洗按下加速键，不具备多品种、一体化和低本钱优势的企业将被加速淘汰，留给几千家仿制药企转型的窗口期也将逐步关闭。
思考2：药品批刊行业将进一步整合，行业竞争焦点是供应链、终端网络和资金本钱，龙头企业更具优势，最终走向寡头垄断。
在两票制影响下，药品批刊行业经过一轮整合，形成了4+N+X的竞争花样，4代表国药、润药、上药和九州通四家全国性企业，N代表在某些省份具备优势的企业，如山东市场的瑞康、浙江市场的华东医药，广东市场的广州医药，X代表万余家中小流通企业。在集采、处方外流和互联网+医疗健康的影响下，行业集中度依然会进一步提升，X代表的万余家中小流通企业将被加速淘汰，行业最终会走向寡头垄断。
思考3：医药零售行业将进一步整合，行业竞争焦点是运营效率、规模扩张和供应链，龙头企业更具优势，行业集中度会进一步提升。
医药零售企业，未来增长主要来源于两方面，一方面是处方外流带来的增量市场，另一方面是行业集中度提升，带来的存量市场的结构性变革。关于处方外流，在集采影响下，集采未中选的品种会主动寻求与药店的相助，处方外流的趋势已确定，并且正逐步加速。而处方外流的承接，龙头连锁药店不管是规模、门店漫衍另有与药企谈判能力都更有优势相助，处方外流增量市场会更多流向龙头。关于行业集中度提升，在药店分级治理、医保监管趋严等政策下，行业规范化不绝提升，加速了单体和小连锁药店的出局，龙头连锁药店连续胜出。综上所述，关于医药零售行业，强者恒强。
基于上述三个事实和三个思考，规模致胜是医药行业未来生长的要害词之一。关于仿制药行业、药品流通行业，只有具备足够大的规模，才华带来足够的本钱优势，在供应链上具备足够的话语权，享受龙头的红利。
我们视察到的三个事实。
事实1：立异药加速升级，立异结果进入收获期，立异条理逐步提高，但立异扎堆现象依然严重。
在近年来勉励立异政策引导，市场需求拉动，技术立异能力支撑和资本市场革新的推动下，立异药研发结果进入收获期，2020年国产新药获批11个，报产20个，IND386个。立异条理逐步提高，我国已有359项FIC处于研发阶段。但立异扎堆现象依然严重，如化药的“替尼爆炸”，化药立异药有1/3以上的研发项目集中在TKIs（酪氨酸激酶抑制剂）靶点；生物药的抗体红海，生物立异药有近半数IND申报围绕PD-1/PD-L1靶点。
事实2：立异医疗器械上市数量近年来有攀升趋势，高值耗材开始纳入集采，降价幅度超预期。
医疗器械立异加速，自2014年起，医疗器械公示与获批数量逐年攀升，公示数量从 17 上涨至64 ，获批数量从 1 上涨至 21。高值耗材开始纳入集采，降价幅度超预期。冠脉支架集采价格从均价1.2万元，降低到均价700元，降价幅度凌驾94%。
事实3：疫情催化下，数字化迎来高速增长。
2020 年，互联网医院建设项目的数量凌驾 2018 和 2019 年的两年总和，截至 2020 年 10 月，我国已有900 家互联网医院�；チ搅苹钤居没敫队枚然ё适迪炙�。
基于以上三个事实，我们得出三个思考。
思考1：面对立异的红海，立异药企需不绝提升焦点能力，找准差别化定位，积极推进国际化进程，才华突破“囚徒困境”。
医保谈判将更注重药物经济学价值，只有具备更高药物经济学价值的的BIC，FIC才华具备订价权，而不具备更高价值的伪立异药me worse，甚至大部分的me too，一上市将碰面临仿制药化。
随着立异药逐步上市，药企的商业化能力也将成为竞争的焦点，如准入、市场、销售等，商业能力为短板的Biotech，需尽快增补商业化能力，若商业能力缺乏，上市药品放量缺乏预期，将难以支撑高估值。
具备研发优势的企业，结构外洋临床、与国际龙头同台竞技，立异出海、进入辽阔的专利药市场、翻开市场份额是局势所趋，国际成熟市场是检验立异的试金石，是立异药的主战场，也是中国从制药大国向制药强国转型的必由之路。
思考2：医疗器械领域有望复制药品十三五期间的生长路径，加速腾笼换鸟，无差别化的器械将被逐步纳入集采，立异的器械迎来收获期，加速进口替代的医疗器械立异之路将逐步开启。
耗材将成为医疗器械领域率先复制药品逻辑的细分领域，关于用量大、标准化水平高、可替代性高的耗材，未来会被逐步纳入集采，而立异水平高，难以替代的产品，则具有一定的订价权。
在政策勉励立异、消费需求连续拉动、资本连续助力、技术不绝立异的驱动下，我国医疗器械行业立异之路已逐步开启，立异条理逐步提高，在双循环配景下，医疗器械将加速进口替代。
思考3：数字化将成为立异的基础设施，为立异赋能。
互联网医疗：互联网医疗+医药+医保闭环将成为可能，互联网医疗将从医疗外围切入医疗实质，重构诊疗效劳模式与患者体验。
数字+医药营销：医药营销商业模式将爆发重构，数字化营销将成为常态。
数字化医疗解决计划：数字化医疗解决计划逐步成熟，将极大提高医生效率，提供医疗资源供应能力。
数字+医药研发：从化合物或者大分子发明到获批上市后的销售，整个制药行业的AI应用技术都在不绝生长，并且被用于公司研发上市流程的历程中。
基于上述三个事实和三个思考，差别化立异是医药行业未来生长的要害词之二。关于立异药、立异医疗器械和数字医疗健康领域，一定要基于需求，做有差别化的立异。而没有差别化的伪立异，将失去订价权，迅速进入红海市场。
要害词三：消费升级
我们视察到的三个事实。
事实1：随着收入增长，健康消费理念提升，消费属性处方药如长春高新的生长激素，二类疫苗如HPV疫苗，医美产品如玻尿酸等，近年来均增长迅速。
事实2：品牌OTC药企积极寻求朝公共消费品延伸，云南白药继推出牙膏大获乐成之后，已经开始逐步向洗护、化妆品等公共消费品延伸。片仔癀基于品牌优势，也推出了片仔癀牙膏等，发力公共消费品领域。
事实3：偏消费属性的专科医疗连锁机构受到资本市场追捧。2020年，爱尔眼科、通策医疗和华韩整形的股价至少翻倍。
基于以上三个事实，我们得出以下三个思考。
思考1：兼具科创和消费属性的产品处于政策免疫赛道，未来仍有较大生长空间，“小强”和“女美”两个领域更有前途。“小强”是指青少年儿童强身健体需求的产品，如：生长激素、屈光手术、脱敏制剂等，“女美”是指中青年女性美容的产品，如：减肥产品、医美产品和效劳等。
思考2：品牌OTC企业，做好品牌延展是要害。品牌延伸历程中，需在洞察消费者需求的基础上，做系统的计划。我们在咨询的历程中，总结了一个品牌延伸三维度的模型，第一要包管品牌内涵一致，如云南白药“止血”的内涵延伸到牙膏、创口贴。第二是产品的降维攻击，如仲景食品，用制药的超临界萃取技术生产调味品，实现降维攻击。第三是产品渠道易于借力，延伸产品最好能借助原有渠道。
思考3：偏消费属性的专科优先崛起，建立可复制的规模扩张能力是要害。关于连锁型专科医疗机构，单体机构天花板较低，需要打造可复制的单店模型，连续复制扩张，逐步建立规模优势。
基于上述三个事实和三个思考，消费升级是医药行业未来生长的要害词之三。由于消费升级，可以远离医保，没有医�？胤训难沽�，属于政策免疫赛道。随着收入水平的提高，未来仍有高速增长的空间，但焦点是要洞察消费者消费升级的需求，同时开发出具备壁垒的产品。
基于上述三个要害词，规模致胜、差别化立异和消费升级，用一个主题来概括就是剖析。
在政策影响下，市场逐渐剖析为政策性市场和非政策性市场。企业要么选择远离医保的非政策性市场，要么选择政策性市场。选择政策性市场要适应政策性市场的变革。在医�？胤蚜罨挠跋煜�，政策性市场中只有能真正满足临床未满足需求的差别化立异才具备订价权，无差别化的产品不具备订价权。降价是主旋律，企业要么选择差别化立异，通过立异获得竞争优势；要么只能选择规模致胜，通过规�；竦帽厩攀�。随着院内部分产品从院内被挤出到院外，非政策性市场竞争压力也将加大。想在非政策性市场结构的企业需要深入洞察消费者的需求的同时，连续推出能够满足消费升级需求的差别化产品才是王道。
在目今时点，企业的战略也在剖析。过往行业高速增长，医�？匦量喽刃�，医药企业竞争压力较小，凭借几个不错的品种，大都企业收益可观，战略在此时对企业来说似乎没有那么重要。但目今时点，在政策影响下，行业淘洗按下加速键，留给企业转型的窗口期正在加速关闭，企业试错的时机也在逐步减少，不具备竞争优势也不可乐成转型的企业将被加速淘汰。反观恒瑞医药、瀚森制药等企业从20年前开始转型，现已成为行业的领先者；石药集团、科伦药业等企业从10年前开始转型，目前也开始进入收获期。而到今天尚未开始转型的古板药企，留给自己的时间真的未几了！
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